Is Your Service on Track for Financial Success or Failure?

 In today's market, a  service  strategy is one of the most  important documents in the development of your  company. How can you expect to  interact your goals, or to  get  financier funding without presenting a  in-depth  company  strategy. If you were an  financier  wanting to invest millions, would you  progress without first seeing a business  strategy? I doubt it! 

 As an entrepreneur, I  have actually learned this the hard way.  Several years ago with my first  service in Arizona, I had a  excellent idea and  no  company  however the drive  plan. We just  moved on and  6 months into the business  understood we had a lot of problems. It was not that we did  refrain from doing our initial research, resources in place,  and even a  excellent product.  If we were doing  great or not, we just had no  concept.    Since we had NO  objectives, this is.  What made it  even worse is we had a  prospective investor  thinking about our company; however,  due to the fact that we did not have a  service  strategy to share with him it was a major red flag. 

 No matter the size of your  service, having a  service  strategy provides you with the following:

1)  Set specific  objectives and  figure out  how to  determine them over the development of your  company

2) Address upfront  recognized  barriers and  techniques for  handling future  barriers

3) Cash  circulation and break-even requirements

 When considering business decisions, 4) Ability to focus and  take full advantage of resources 

Before you begin writing your  company  strategy, consider  4  crucial questions:

1) Where will you get the start up and  continuous capital  begin your business?

2) What service or product does your  company  offer and what needs does it  complete the  market?

3) Who are the potential  clients for your product or service and why will they  acquire it from you?

4) How will you  market or reach  to your potential  clients?

 Components to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of  function

3) Table of contents

a.  Business

i. Description of business

ii. Marketing

iii.  Competitors

iv. Operating  treatments

v. Personnel

vi.  Service insurance

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital equipment and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma  earnings  forecasts ( revenue & loss  declarations).

3) Three-year summary.

4) Detail by month, first year.

5) Detail by quarters,  third and second  years.

6) Assumptions upon which  forecasts were based.

i. Pro-forma cash flow.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last three years Personal  monetary statement (all banks have these  kinds).

8) For franchised businesses, a copy of franchise contract and all supporting  files provided by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase  contract for building  area.

10) Copy of licenses and other legal  files.

11) Copy of resumes of all principals.

 Unless you  have actually developed a  company  strategy  in the past, after reading this  post you  may  require some  extra help. We got you started; now it's up to you to make those business dreams come true. 

Arizona Business Forums